Il podcast rivolto a chi desidera restare aggiornato sulle ultime notizie dai mercati finanziari raccontate da Alberto Tocchio, Head of European Equity and Them...
In questo episodio:La sovraperformance dell'azionario statunitense continua (SPX+28% YTD includendo i dividendi), supportata da un ampliamento della partecipazione al mercato, che suggerisce ulteriori rialzi a breve termine.L'altissima concentrazione dell'azionario US nei mercati sviluppati (75%) rappresenta però un'anomalia senza precedenti, aprendo spunti per possibili strategie contrarian nei prossimi mesi.In Europa, dati macroeconomici negativi, come il calo della fiducia dei consumatori e una produzione industriale tedesca tornata ai livelli del 2008, evidenziano difficoltà persistenti. Tuttavia, ulteriori peggioramenti sembrano nel breve improbabili.Il "Santa’s Rally" alimenta l'ottimismo sui mercati, ma alcuni segnali invitano a un approccio più strategico. Si delineano opportunità di diversificazione, come una possibile rotazione verso mercati azionari extra-USA o un parziale spostamento verso l'obbligazionario, per bilanciare i portafogli e affrontare potenziali nuove dinamiche.
--------
12:16
Market Flash del 19 novembre 2024
L’SPX ha toccato i 6.000 punti, il NDX 21.000 e il Dow Jones 44.000, con record di flussi verso ETF finanziari e la migliore performance dell’SPX dal 1997.Dopo il rally post-elezioni Repubblicane, i mercati hanno perso tra il 2% e il 5%, complice il rialzo dei tassi al 4,5% e valutazioni elevate.Da monitorare i Payrolls di novembre, i risultati di Nvidia e le rotazioni settoriali, condizionate dall’andamento dei tassi.Dopo i recenti massimi, l’attenzione si concentra su dati chiave come i Payrolls di novembre e i risultati di Nvidia. La rotazione settoriale potrebbe caratterizzare la fine dell’anno, influenzata dall’andamento dei tassi e dal momentum dei fattori. In un contesto di valutazioni elevate e incertezza sulla Fed, i mercati offriranno opportunità ma richiederanno cautela.
--------
12:38
Market Flash del 5 novembre 2024
Gli ultimi due mesi dell'anno sono storicamente positivi, ma le elezioni USA e i rischi legati ai risultati possono aumentare la volatilità.Trimestrali solide negli Stati Uniti, con banche e utilities forti, ma le mega-cap non vengono premiate come in passato. Dopo le elezioni, la stagionalità e i buyback potrebbero sostenere i mercati.Un approccio prudente resta fondamentale, dato che le elezioni e le trimestrali potrebbero ancora influire significativamente sui mercati. Con il supporto della stagionalità e dei buyback, c’è la possibilità di un rimbalzo entro fine anno, ma l’incertezza resta alta. Mantenere flessibilità nelle strategie potrebbe rivelarsi essenziale per navigare l’ultima fase del 2024 con maggiore sicurezza.
--------
10:40
Market Flash del 22 ottobre 2024
Il mercato azionario continua a salire nonostante settembre sia storicamente un mese volatile, grazie soprattutto alla Fed Put e alla China Put.Mancano 10 giorni di trading alle elezioni americane e, mentre l'economia continua a sorprendere con una crescita sopra il 3%, i candidati cercano altri temi su cui differenziarsi.Il "Trump trade" ha sostenuto il mercato per oltre 10 giorni, riflettendo l’ottimismo verso una possibile vittoria repubblicana.Il trend positivo dei mercati è favorito dalla crescita economica e dal supporto delle Banche Centrali, ma la volatilità post-elettorale e i risultati societari in arrivo rappresentano ostacoli chiave da superare a breve termine.
--------
12:12
Market Flash del 8 ottobre 2024
In questo episodio: I bond, sia governativi che credito, hanno registrato ottimi risultati nel terzo trimestre, così come l'MSCI World che ha segnato un +6% sull'azionario.Il 69% dei titoli dell'SPX sta sovraperformando l'indice, il livello più alto mai visto, segnalando una differenza significativa rispetto all'inizio dell'estate, quando solo pochi titoli dominavano il mercato.Le imminenti elezioni USA, l'avvio delle trimestrali, e un ottobre storicamente volatile, combinati con nuovi stimoli economici in Cina, stanno creando opportunità in mercati che rimangono sfidanti. Con l'ingresso nel quarto trimestre e l'attesa di settimane cariche di volatilità e rotazioni settoriali, gli investitori si troveranno ad affrontare mercati complessi. Tuttavia, queste dinamiche offrono opportunità di crescita, grazie al possibile ritorno della Cina e alla ripresa di fattori tecnici nei mesi finali dell'anno.
Il podcast rivolto a chi desidera restare aggiornato sulle ultime notizie dai mercati finanziari raccontate da Alberto Tocchio, Head of European Equity and Thematics di Kairos.Per non perdere tutti gli aggiornamenti di Kairos, iscriviti alla sezione Approfondimenti del sito www.kairospartners.com
Italia